Ở những bài viết trước, libra24h.com đã giới thiệu tới bạn đọc các lãi suất tham chiếu phổ biến như LIBOR hay SOFR. Hôm nay, chúng ta sẽ tiếp tục tìm hiểu thêm một loại lãi suất tham chiếu được coi là quan trọng nhất trên thị trường tiền tệ châu Âu – lãi suất EURIBOR.
1. Lãi suất EURIBOR là gì?
Lãi suất cho vay liên ngân hàng Châu Âu – EURIBOR là lãi suất tham chiếu được công bố hàng ngày bởi Viện Thị trường Tiền tệ Châu Âu (EMMI). Tỷ giá EURIBOR dựa trên lãi suất trung bình mà một nhóm lớn các ngân hàng châu Âu vay vốn của nhau. Lãi suất EURIBOR có các kỳ hạn khác nhau, từ một tuần đến một năm.
EURIBOR áp dụng cho các quỹ do đồng euro chi phối bởi các ngân hàng trong Liên minh Châu Âu (EU) và Hiệp hội Thương mại Tự do Châu Âu (EFTA) và là một chuẩn lãi suất quan trọng được phép theo Quy định về Benchmarks của EU (BMR). EURIBOR là một lãi suất tham chiếu quan trọng được ủy quyền theo Quy định về Benchmarks của EU (BMR).
EURIBOR được công bố hàng ngày lúc 11:00 sáng theo giờ CET (giờ chuẩn Trung Âu) mỗi ngày do Hệ thống chuyển tiền nhanh thanh toán gộp tự động xuyên châu Âu (TARGET) mở. Lãi suất EURIBOR là tỷ giá giao ngay, tức là tỷ giá được áp dụng bắt đầu từ hai ngày sau ngày đo lường đầu tiên.
Lãi suất được tính dựa trên quy ước 360 ngày, tức là tiền lãi được tính bằng cách sử dụng số ngày trong một năm 360 ngày. Trong khi tính toán lãi suất EURIBOR, 15% cao nhất và thấp nhất của tất cả các báo giá thu thập được sẽ bị loại bỏ. Sau khi làm như vậy, các tỷ lệ còn lại được tính trung bình và làm tròn đến ba chữ số thập phân.
Tầm quan trọng của lãi suất EURIBOR
Lãi suất EURIBOR được coi là lãi suất tham chiếu quan trọng nhất trên thị trường tiền tệ Châu Âu. Lãi suất tạo cơ sở cho giá cả và lãi suất của tất cả các loại sản phẩm tài chính như hoán đổi lãi suất, kỳ hạn lãi suất, tài khoản tiết kiệm và thế chấp. Đó là lý do chính xác tại sao nhiều chuyên gia cũng như cá nhân theo dõi sự phát triển của tỷ giá EURIBOR.
Lãi suất cho vay liên ngân hàng Châu Âu EURIBOR phục vụ mục đích tương tự ở khu vực đồng euro như LIBOR (Lãi suất ưu đãi liên ngân hàng Luân Đôn) thực hiện ở Vương quốc Anh và Hợp chủng quốc Hoa Kỳ.
EURIBOR có tầm quan trọng hệ thống đối với sự ổn định tài chính. EMMI ước tính rằng điểm chuẩn hỗ trợ các hợp đồng trị giá hơn 180.000 tỷ euro.
2. Quá trình hình thành lãi suất EURIBOR
Trước khi EURIBOR được thành lập, mỗi quốc gia trong khu vực đồng euro đều tuân theo lãi suất liên ngân hàng tương ứng của mình. Kể từ khi thành lập, các lãi suất trong nước như Paris PIBOR, Frankfurt’s FIBOR và Helsinki’s Helibor… hiện được tích hợp vào EURIBOR.
EURIBOR được công bố lần đầu tiên vào ngày 1 tháng 1 năm 1999, cùng với sự ra đời của đồng euro.
Vào tháng 11 năm 2013, tổng số kỳ hạn đã giảm từ 15 xuống còn 8 kỳ hạn và lãi suất được công bố cho tỷ giá thị trường tiền tệ tương ứng với kỳ hạn 1 và 2 tuần và 1, 2, 3, 6, 9 và 12 tháng.
Hiện nay, có 5 mức kỳ hạn EURIBOR khác nhau. Bên cạnh đó còn có lãi suất liên ngân hàng Châu Âu kỳ hạn 1 ngày có tên là Eonia.
3. Các ngân hàng tham gia điều chỉnh EURIBOR
Hiện tại, EURIBOR được tính bằng cách sử dụng tỷ giá trung bình liên ngân hàng giữa một hội đồng gồm 18 ngân hàng trong khu vực đồng euro:
- Các ngân hàng từ các nước EU tham gia vào đồng euro
- Các ngân hàng từ các nước EU không tham gia vào đồng euro
- Các ngân hàng quốc tế lớn từ các nước không thuộc EU nhưng có các hoạt động quan trọng của khu vực đồng euro
Các ngân hàng tham gia điều chỉnh EURIBOR gồm 18 ngân hàng dưới đây. Các tổ chức này đều là các tổ chức tài chính lớn và uy tín, xử lý một khối lượng lớn các giao dịch thị trường tiền tệ khu vực đồng euro.
- Belfius (Bỉ)
- BNP Paribas (Pháp)
- HSBC Pháp
- Natixis (Pháp)
- Crédit Agricole (Pháp)
- Société Générale (Pháp)
- Ngân hàng Deutsche Bank (Đức)
- Ngân hàng DZ (Đức)
- Intesa Sanpaolo (Ý)
- UniCredit (Ý)
- Banque et Caisse d’Épargne de l’État (Luxembourg)
- Ngân hàng ING (Hà Lan)
- Caixa Geral De Depósitos (Bồ Đào Nha)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Tây Ban Nha)
- Banco Santander (Tây Ban Nha)
- CECABANK (Tây Ban Nha)
- CaixaBank (Tây Ban Nha)
- Barclays (Vương quốc Anh)
4. Tương lai của lãi suất EURIBOR
Từ khi thành lập cho đến tháng 3 năm 2009, EURIBOR kỳ hạn 1 năm nằm trong khoảng từ 2% -6%. Nó đạt đỉnh lần đầu là 5,3% vào tháng 8 năm 2000 trong thời kỳ Bong bóng dot-com (Bong bóng Y2K), sau đó là mức cao nhất mọi thời đại là 5,5% vào tháng 9 năm 2008, ngay trước cuộc khủng hoảng tài chính. Kể từ đó, lãi suất EURIBOR đã giảm xuống, trong đó các lãi suất khác thường xuyên tăng trong khoảng thời gian từ năm 2010 đến năm 2011.
Vào tháng 5 năm 2015, lãi suất EURIBOR kỳ hạn 1 tháng lần đầu tiên giảm xuống dưới 0%, sau đó là lãi suất âm cho các kỳ hạn tương ứng khác. Kể từ tháng 5 năm 2015 cho đến hôm nay, tỷ giá EURIBOR cho các kỳ hạn khác nhau vẫn ở mức âm.
Tương tự với lãi suất LIBOR, EURIBOR cũng từng phải đối mặt với những cáo buộc về thao túng thị trường và sự thiết minh bạch. Chính vì thế lãi suất cho vay liên ngân hàng Châu Âu đã trải qua một quá trình cải cách trong vài năm vừa qua để giảm rủi ro từ thao túng thị trường, và thống nhất với các yêu cầu về Quy định xác lập Tiêu chuẩn của Liên minh Châu Âu.
Khung quản trị nhà nước được tăng cường, và một phương pháp tính toán hỗn hợp đã được phát triển dựa trên đánh giá định lượng và nhận định của một hội đồng các ngân hàng.
Hai đợt tham vấn công khai liên quan tới phương pháp tính toán hỗn hợp này đã diễn ra từ tháng 3 năm 2018 tới tháng 2 năm 2019, và kết luận rằng phương pháp này là phù hợp, xét về tính đại diện cho thị trường. Vào tháng 7 năm 2019, lãi suất EURIBOR cải cách đã tuân thủ được Quy định xác lập Tiêu chuẩn của Liên minh Châu Âu và sẽ tiếp tục được sử dụng.
Theo tham khảo khuyến nghị từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), do EURIBOR không bị ngừng áp dụng, các Thỏa thuận vay và công cụ tài chính tham chiếu đến EURIBOR không cần phải chuyển đổi sang lãi suất khác, nhưng cần bổ sung điều khoản dự phòng cho tình huống sửa đổi lãi suất tham chiếu.
Như vậy nếu bạn có các khoản gửi ngân hàng sử dụng EURIBOR là lãi suất tham chiếu, bạn nên tìm hiểu và tham khảo một số loại lãi suất khác như €STR (Euro Short- Term Rate) đồng thời thêm cái điều khoản cần thiết liên quan đến lãi suất tham chiếu. Điều này có thể làm giảm bất ổn trong trường hợp có sự gián đoạn trong việc công bố lãi suất EURIBOR.
Hy vọng libra24h.com đã giúp bạn đọc đã học thêm được nhiều kiến thức tài chính bổ ích. Chúc bạn thành công!
- Bạn đọc tham khảo:
Nguồn: Tổng hợp
Phạm Hằng
