Lãi suất LIBOR là một loại lãi suất liên ngân hàng mà tại đó các ngân hàng cho nhau vay đối với các khoản vay ngắn hạn. Đây cũng là lãi suất được nhiều ngân hàng tại Việt Nam sử dụng làm lãi suất tham chiếu. Hãy theo dõi bài viết dưới đây của libra24h.com để tìm hiểu thêm về LIBOR cũng như tương lai của LIBOR trên thị trường tài chính!
1. LIBOR là gì?
LIBOR là từ viết tắt của London Interbank Offered Rate – Lãi suất ưu đãi liên ngân hàng London. LIBOR là lãi suất tham chiếu mà các ngân hàng hàng đầu trên thị trường tài chính London sử dụng để cho vay lẫn nhau.
LIBOR là lãi suất tham chiếu của hầu hết các khoản vay điều chỉnh lãi suất, bao gồm các khoản vay ngoại hối, các công cụ tài chính giao dịch trên thị trường tài chính.
Nó dựa trên năm loại tiền tệ bao gồm USD (đồng đôla Mỹ), EUR (đồng euro), GBP (bảng Anh), JPY (yên Nhật) và CHF (đồng franc Thụy Sĩ). Thời gian đáo hạn của khoản vay thay đổi từ một ngày đến một năm và có 7 kì hạn khác nhau gồm lãi suất qua đêm, lãi suất 1 tuần, 1 tháng, 2 tháng, 3 tháng, 6 tháng và 12 tháng.
Lãi suất ưu đãi liên ngân hàng London là một thước đo quan trọng trong việc đánh giá sự ổn định và vị trí của các hệ thống tài chính khác nhau.
Khi lãi suất thấp, nền kinh tế Vương quốc Anh thường hoạt động kém hiệu quả. Khi lãi suất cao hơn, nó thường cho thấy nền kinh tế đang hoạt động tốt.
LIBOR thường được sử dụng bởi các ngân hàng trung ương khác nhau như một tài liệu tham khảo trong việc xây dựng các chính sách ảnh hưởng đến lãi suất ở các quốc gia khác.
ICE LIBOR
Trong những ngày trước đó, trước khi xảy ra vụ bê bối lớn năm 2008-2012, Lãi suất ưu đãi liên ngân hàng London được biết đến với tên gọi BBA LIBOR (British Bankers’ Association – Hiệp hội ngân hàng Anh).
Trong giai đoạn này, BBA dính vào một vụ bê bối khi bị kết tội thao túng lãi suất. Vì vậy, để loại bỏ những ký ức tồi tệ, BBA LIBOR đã được đổi tên thành ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR.
Vì vậy, ICE LIBOR cũng giống như LIBOR.
2. LIBOR hoạt động như thế nào?
LIBOR chỉ là lãi suất tham chiếu chứ không phải là lãi suất giao dịch chính thức.
Do đó, trong suốt cả ngày, các ngân hàng có thể giao dịch với lãi suất khác với LIBOR được niêm yết vào sáng sớm, thường là lúc 11 giờ sáng (giờ Luân Đôn). Thời gian đáo hạn của các lãi suất này có thể thay đổi từ một ngày đến kéo dài 12 tháng.
Quá trình thiết lập LIBOR
Để đưa ra 35 mức lãi suất vào mỗi ngày làm việc, ủy ban ICE Benchmark duy trì một hội đồng quản trị gồm từ 11 đến 16 cộng tác viên ngân hàng.
Quá trình thiết lập lãi suất bắt đầu bằng cách hỏi hội đồng về lãi suất mà họ sẵn sàng cho các tổ chức tài chính khác vay. Thông thường, điều này xảy ra sớm hơn trong ngày, trước giờ chính thức công bố lãi suất chuẩn.
Sau khi họ cung cấp mức lãi suất mong muốn của họ, các khoản đóng góp được liệt kê theo thứ tự từ trên xuống.
Các báo giá ngoại lai được loại bỏ bằng cách loại bỏ 25% các mức báo giá cao hơn và thấp hơn. Sau khi loại bỏ các giá trị ngoại lệ, các tỷ lệ còn lại được tính trung bình và làm tròn đến năm chữ số thập phân. Quá trình này được lặp lại trên năm loại tiền tệ cho mỗi lần đáo hạn để tạo ra tổng cộng 35 LIBOR.
3. Lợi ích của LIBOR
LIBOR được coi như một công cụ đo điểm chuẩn cho lãi suất. LIBOR được giám sát chặt chẽ bởi không chỉ các ngân hàng và tổ chức tài chính mà còn bởi các tổ chức tư nhân và cá nhân. Dưới đây là 2 lợi ích chính của việc quan sát tỷ giá LIBOR:
Lãi suất cho vay ổn định
Lãi suất ưu đãi liên ngân hàng London cung cấp một nhóm 35 lãi suất ổn định được tính toán hàng ngày trong một môi trường được giám sát. Do đó, sự biến động của mức lãi suất không gắn với một thị trường đơn lẻ mà là thị trường toàn cầu.
Bất chấp những tranh cãi trong quá khứ, điều quan trọng là phải thừa nhận ý định của LIBOR trong việc mang lại sự ổn định trong lãi suất cho vay.
Rủi ro thấp
Theo nguyên tắc chung, trong thời kỳ kinh tế khó khăn, nhiều nhà đầu tư sẽ lựa chọn LIBOR để tạo ra một khoản đầu tư trú ẩn an toàn nhằm giảm rủi ro đầu tư của họ.
4. Tại sao các ngân hàng ngừng sử dụng LIBOR?
Sau cáo buộc thao túng của BBA, ICE đã nhận chức năng giám sát vào năm 2014. Các hoạt động dưới sự giám sát của một ủy ban điều hành thể hiện sự trung thực. Do đó, dưới sự giám sát của ICE, LIBOR được coi là an toàn hơn so với trước năm 2014.
Tuy nhiên theo báo cáo của Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB), có hai quan ngại chính đối với quy trình thiết lập LIBOR:
- Sự sụt giảm đáng kể trong quy mô nhóm mẫu để tính toán LIBOR kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
- Việc LIBOR dựa trên thông tin đầu vào từ các ngân hàng thành viên khiến dễ bị thao túng.
Ngày 05 tháng 03 năm 2021, Cơ quan Kiểm Soát Tài chính Anh (FCA) đã chính thức thông báo về việc sẽ ngừng sử dụng lãi suất cho vay liên ngân hàng London (LIBOR) làm lãi suất tham chiếu để tính lãi cho các khoản vay ngoại tệ, sản phẩm phái sinh theo lộ trình đến ngày 30 tháng 6 năm 2023.
Để phù hợp với sự thay đổi của thị trường quốc tế nêu trên, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đang thay đổi quy định ở dự thảo giao dịch ngoại tệ, với mức phạt đối với giao dịch trả chậm theo lãi suất LIBOR sang một phương án khác thay thế là một ví dụ trong việc rà soát, điều chỉnh và thay thế cho việc lãi suất này sắp ngừng áp dụng.
Một số Ngân hàng thương mại tại Việt Nam như Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV), Ngân hàng TNHH MTV Shinhan Việt Nam (Shinhan bank)… cũng đã có thông báo về việc ngừng sử dụng LIBOR và chuyển đổi lãi suất tham chiếu.
Dự kiến các lãi suất tham chiếu thay thế đối với 3 ngoại tệ có ảnh hưởng nhiều nhất sẽ là USD, EUR, JPY. Để bảo đảm tính liên tục của các hợp đồng, dịch vụ hiện hữu trong quá trình chuyển đổi LIBOR, có thể sẽ cần sửa đổi hợp đồng để điều chỉnh thông tin về lãi suất và/hoặc bổ sung các điều khoản dự phòng phù hợp.
Nếu bạn đọc đang có những hợp đồng, giao dịch sử dụng lãi suất LIBOR là lãi suất tham chiếu thì cần lưu ý và cập nhật các thông báo từ phía ngân hàng.
Hy vọng libra24h.com đã giúp bạn đọc đã học thêm được nhiều kiến thức tài chính bổ ích. Chúc bạn thành công!
- Bạn đọc tham khảo:
Ngân hàng trung ương nào có tầm ảnh hưởng nhất đối với thị trường ngoại hối?
Nguồn: Tổng hợp
Phạm Hằng
