1. Khái niệm
Khi nói đến nhà đầu tư giá trị thế hệ mới thành công nhất hiện nay, chúng ta không thể bỏ qua cái tên Phil Town. Phil Town được biết đến với tư cách là một nhà đầu tư, nhà quản lý quỹ, diễn giả nổi tiếng toàn thế giới.
Phương pháp đầu tư 4M được biết đến là những tiêu chí lựa chọn một cổ phiếu theo quan điểm của Phil Town. Theo Phil Town, 4M là từ viết tắt của 4 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu, bao gồm:
- Meaning
- Moat
- Management
- Margin of safety
Phil Town cho rằng những cổ phiếu thỏa mãn cả 4 tiêu chí này sẽ là khoản đầu tư tuyệt vời. Đồng thời nếu biết tích lũy chúng thì đây sẽ là cách để trở nên giàu có.
Theo ông, những mã cổ phiếu được xem là tuyệt vời sẽ đáp ứng đủ 4 tiêu chỉ trên. Và khi chúng ta đầu tư vào chúng, việc trở nên giàu có là cực kỳ thuận lợi.
2. Phân tích
Phương pháp đầu tư 4M gồm 4 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu khác nhau. Ý nghĩa của mỗi tiêu chí này là gì, các bạn hãy tham khảo nhé.
Meaning: Đầu tư vào doanh nghiệp dễ hiểu
Warren Buffett. Ông từng nói rằng: Mỗi nhà đầu tư đều có một vòng tròn năng lực. Vấn đề quan trọng không phải vòng tròn của ai lớn hơn, mà chúng ta cần đứng yên trong vòng tròn năng lực của chính mình, trong những lĩnh vực mà mình am hiểu nhất.
Câu nói trên mang ý nghĩa: chúng ta chỉ nên đầu tư vào những công ty nằm trong vòng tròn năng lực của mình. Khi bạn hiểu sâu về một ngành nghề, lĩnh vực bạn sẽ dễ dàng đánh giá tiềm năng của nó. Nhờ đó, bạn sẽ biết được doanh nghiệp mình định đầu tư có khả năng tăng trưởng trong tương lai hay không.
Cả 2 ông đều cho rằng cách an toàn nhất để kiếm tiền là dựa trên lĩnh vực mà mình am hiểu nhất.
Xem thêm: EPS và những lưu ý để đánh giá một công ty
Trở lại với Phil Town, với kinh nghiệm của mình ông đưa ra 3 vòng tròn giúp các nhà đầu tư có thể tìm thấy lĩnh vực mà mình am hiểu nhất. Đó là:
- Đam mê: Hãy tìm kiếm công ty kinh doanh lĩnh vực, ngành nghề mà bạn đam mê. Ví dụ, bạn đam mê đi du lịch, khám phá, hãy tìm hiểu các công ty về dịch vụ du lịch, khách sạn, hàng không. Chúng sẽ thực sự phù hợp với đam mê của bạn, nhờ đó bạn sẽ hiểu được các công ty này hơn những người khác rất nhiều.
- Tài năng: Hãy tự đặt câu hỏi tài năng của bạn là gì. Hãy tìm ra cái mà mình giỏi nhất, có nhiều kinh nghiệm nhất để đầu tư. Ví dụ, bạn là kế toán của một doanh nghiệp bất động sản, bạn sẽ có kinh nghiệm đánh giá báo cáo tài chính của những doanh nghiệp này. Vì thế, bạn có thể nhìn ra tiềm năng và rủi ro của những doanh nghiệp trong lĩnh vực này.
- Chi tiêu: Là những thứ hàng ngày bạn chi tiêu cho chúng hàng ngày như điện nước, đồ gia dụng. Bạn sẽ phần nào đánh giá được chất lượng sản phẩm và dịch vụ mình đang sử dụng mỗi ngày. Từ đó, bạn sẽ tìm hiểu doanh nghiệp đứng sau các sản phẩm này và đánh giá tiềm năng đầu tư.
Moat: Đầu tư vào những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững
Lợi thế cạnh tranh được ví như một con hào kinh tế. Doanh nghiệp của bạn trong thị trường như một pháo đài, khi có càng nhiều con hào bảo vệ sẽ càng an toàn. Chính vì thế, những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh luôn phát triển tốt hơn.
-
Cách xác định lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp
Khi đã phần nào hình dung ra tầm quan trọng của việc xác định lợi thế cạnh tranh, việc tiếp theo bạn cần làm là học cách xác định lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp.
Theo phương pháp đầu tư 4M, Phil chia ra 5 loại lợi thế cạnh tranh khác nhau:
Nếu được biểu thị trên những yếu tố định lượng, Phil Town cũng cho ta 5 chỉ số tài chính định lượng nhất định:
Management: Đầu tư vào doanh nghiệp có ban lãnh đạo tốt
Tiêu chí thứ 3 mà Phil Town muốn chúng ta xét đến chính là ban lãnh đạo của doanh nghiệp. Ban lãnh đạo của doanh nghiệp cần phải đáp ứng tiêu chí sau:
- Lương của ban lãnh đạo ở mức tương xứng, không quá cao so với ngành.
- Ban lãnh đạo không liên tục sáp nhập với nhiều doanh nghiệp khác. Không chọn những doanh nghiệp có ban lãnh đạo liên tục mua bán tài sản để tạo ra tăng quy mô bất thường.
- Cơ cấu doanh nghiệp tinh gọn, tránh các hoạt động mua bán với bên liên quan. Nếu cơ cấu doanh nghiệp quá phức tạp, nhiều công ty con, liên kết ở dưới, chúng ta sẽ khó lòng đánh giá nguồn tiền của chúng.
- Cơ cấu cổ đông đa dạng và có nhiều quỹ đầu tư lớn tham gia. Nên tránh những công ty gia đình, tập trung vốn, trừ khi công ty này có lợi thế đặc biệt. Ví dụ những công ty dược phẩm hay công nghệ nắm giữ bí quyết khó đơn vị nào vượt qua.
Margin of Safety – Nên đầu tư vào những doanh nghiệp có biên an toàn
Tiêu chí thứ 4 tập trung vào mục tiêu mua cổ phiếu tuyệt vời với mức giá rẻ. Phil Town nhận định, nên đầu tư vào doanh nghiệp khi giá trị hiện tại thấp hơn 20-25% giá trị thực. Trong đó:
- Giá trị thực của doanh nghiệp là giá trị nội tại của doanh nghiệp. Nhà đầu tư có thể đánh giá và đưa ra một giá trị thực của doanh nghiệp. Trong trường hợp giá thị trường lớn hơn giá trị thực, không mua. Khi giá trị thị trường nhỏ hơn giá trị thực ở mức an toàn (từ 25 đến 50%) thì mua.
- Giá trị thị trường của doanh nghiệp: Là mức giá được cập nhật hàng ngày trên bảng giá điện tử giao dịch. Mức giá này thường bị chi phối bởi nhiều yếu tố như thị trường, đội lái, tâm lý mua bán,… Do đó, giá thị trường này có thể thấp hoặc cao hơn giá trị thực của doanh nghiệp.
Ngoài ra, Phil Town cũng nhấn mạnh nên mua cổ phiếu của doanh nghiệp có P/E < 10. Với những công ty có P/E > 20 thì nên cân nhắc cẩn thận trước khi giao dịch.
3. Ưu, nhược điểm của phương pháp 4M
Quy tắc 4M giúp nhà đầu tư chọn ra được những cổ phiếu tốt với giá hấp dẫn. Tuy nhiên, quy tắc này vẫn tồn tại một số nhược nhất định. Hãy cùng Libra24h.com điểm qua một số ưu nhược điểm của quy tắc này nhé.
Ưu điểm
- Đơn giản, dễ nhớ: Khi sử dụng phương pháp 4M để đánh giá, chúng ta có thể dễ dàng hình dung cần chú ý những khía cạnh nào. Nhờ đó mà thời gian đánh giá, sàng lọc cổ phiếu tốt cũng nhanh chóng hơn nhiều.
- Công cụ đánh giá hữu ích: phương pháp đầu tư 4M giúp nhà đầu tư dễ dàng nắm rõ mọi thông tin về cổ phiếu. Qua đó, nhà đầu tư có thể dễ dàng đưa ra quyết định đầu tư hay không.
Nhược điểm
- Bỏ qua chỉ tiêu đánh giá chi tiết: Điều quan trọng để đánh giá tiềm năng và sức khỏe doanh nghiệp là dựa vào tài chính. Tuy nhiên phương pháp đầu tư 4M chưa đi sâu vào những yếu tố này.
- Bỏ qua những công ty tăng trưởng với P/E cao: Như đã nói ở trên, phương pháp 4M của Phil Town khuyến khích nhà đầu tư xuống tiền khi doanh nghiệp có P/E < 10. Điều này sẽ khiến nhà đầu tư có thể bỏ qua những công ty tăng trưởng tốt dù P/E cao.
Nhìn chung, phương pháp đầu tư 4M giúp nhà đầu tư có thể nhanh chóng chọn ra những cổ phiếu tốt. Tiếp đến, họ sẽ dựa vào đó để đánh giá chi tiết và chọn ra cổ phiếu tiềm năng nhất. Qua bài viết trên, bạn đã hiểu thêm những kiến thức về tiêu chí 4M của Phil Town. Hãy vận dụng nó thật tốt vào việc đầu tư của mình nhé.
Bài viết trên đã đem lại kiến thức tổng quát nhất về phương pháp nổi tiếng 4M. Để biết thêm nhiều thông tin thú vị về tài chính, bạn đọc hãy tiếp tục theo dõi những bài viết tiếp theo của Libra24h.com nhé!
Nguồn: Tổng hợp
Mai P Nguyen
