Phân biệt giữa Arbitrage và Speculation

Arbitrage (Kinh doanh chênh lệch tỷ giá) là nghiệp vụ hối đoái nhằm sử dụng chênh lệch tỷ giá giữa các thị trường tại cùng một thời điểm để thu lợi nhuận. Speculation (Đầu cơ) là hành vi mua và bán ngoại tệ diễn ra tại hai thời điểm khác nhau nhằm ăn chênh lệch tỷ giá.

1. Arbitrage (Kinh doanh chênh lệch tỷ giá) là gì? 

1.1. Khái niệm về Arbitrage

Arbitrage (Kinh doanh chênh lệch tỷ giá) là nghiệp vụ hối đoái nhằm sử dụng chênh lệch tỷ giá giữa các thị trường tại cùng một thời điểm để thu lợi nhuận. 

Tức là, Arbitrage mua ở nơi có giá thấp nhất và bán ở nơi có giá cao nhất.

Ví dụ:

Ví dụ đơn giản nhất về kinh doanh chênh lệch giá trong đời sống hàng ngày.

Giá sử bạn bạn đang tìm 1 sản phẩm lọc gió của thương hiệu A. Lướt Shopee và Tiki bạn thấy giá bán như sau:

Shopee bán: 500.000 VNĐ

Tiki bán: 600.000 VNĐ

Ngay lập tức, bạn qua Shopee mua sản phẩm này về, và mở ngay 1 gian hàng trên Tiki, bán với giá 600.000 VNĐ bằng giá với các shop khác. Như vậy với mỗi 1 sản phẩm bán được, bạn sẽ thu lời là 100.000 VNĐ, nhờ vào sự chênh lệch giá.

1.2. Đặc điểm cơ bản của Arbitrage

• Xảy ra khi có sự không thống nhất về tỷ giá giữa các thị trường ⇔ cơ hội kinh doanh chênh lệch tỷ giá.
• Không chịu rủi ro tỷ giá và vốn không bị cột chặt theo bất kỳ thời gian nào.
• Chỉ tồn tại trong chớp nhoáng, thoáng qua.
• Có khuynh hướng làm quân bình tỷ giá giữa các thị trường.

1.3. Mục đích của Arbitrage

Kinh doanh chênh lệch là một chiến lược giao dịch nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận bằng cách đồng thời mua một tài sản trên một thị trường và bán nó trên một thị trường khác. Điều này thường được thực hiện nhất quán giữa các tài sản giống hệt nhau được giao dịch trên các sàn giao dịch khác nhau. Về lý thuyết, sự khác biệt về giá giữa các công cụ tài chính này phải bằng 0 vì chúng thực sự là cùng một loại tài sản.

Thách thức mà một nhà kinh doanh chênh lệch giá là không chỉ tìm ra những khác biệt về giá cổ phiếu mà còn phải giao dịch chúng một cách nhanh chóng. Vì các nhà giao dịch chênh lệch giá khác cũng có khả năng nhìn thấy sự khác biệt về giá chênh lệch giữa các sàn nên cửa sổ sinh lời thường đóng rất nhanh.

Kinh doanh chênh lệch giá thường có rủi ro thấp và kéo theo lợi nhuận thường thấp. Điều đó có nghĩa là các nhà giao dịch chênh lệch giá không chỉ cần hành động nhanh chóng mà còn cần rất nhiều vốn để biến nó trở nên xứng đáng.

2. Speculation (Đầu cơ) là gì? Đặc điểm cơ bản và mục đích của Speculation

2.1. Khái niệm về Speculation (Đầu cơ)

Speculation (Đầu cơ) là hành vi mua và bán ngoại tệ diễn ra tại hai thời điểm khác nhau nhằm ăn chênh lệch tỷ giá.

Trong tài chính, đầu cơ là mua, bán, nắm giữ hoặc bán khống các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hoặc bất động sản,… để thu lợi từ biến động giá của chúng. 

2.2. Đặc điểm cơ bản của Speculation

Các nhà đầu cơ cố gắng mua một tài sản khi giá thấp với hy vọng chúng sẽ tăng lên đáng kể. Theo một cách nào đó, điều này có vẻ không quá khác biệt so với một nhà đầu tư dài hạn điển hình.

Nhưng các nhà đầu cơ nói chung không quan tâm đến việc nắm giữ tài sản mà họ đang mua, họ thường mua và bán ngay khi giá tăng. Một số đầu cơ liên quan đến sự quay vòng nhanh chóng, chẳng hạn như các nhà giao dịch trong ngày mua và bán cổ phiếu mỗi ngày.

Thông thường, đầu cơ liên quan đến việc nắm giữ một khoản đầu tư trong thời gian ít hơn một năm. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, chúng có thể là một sự đầu cơ dài hạn hơn, nhưng với cùng một kịch bản rủi ro cao, lợi nhuận cao.

2.3. Mục đích của Speculation

Một nhà đầu cơ dành mối quan tâm lớn đến biến động giá. Mặc dù rủi ro liên quan đến đầu cơ là cao, nhà đầu cơ thường nhắm đến việc tạo ra lợi nhuận dựa trên biến động giá trị thị trường của khoản đầu cơ đó hơn là đầu tư dài hạn.

Khi hoạt động đầu cơ gắn với việc mua ngoại tệ thì được gọi là đầu cơ ngoại tệ. Trong trường hợp này, nhà đầu cơ mua một loại tiền với hy vọng bán loại tiền đó khi tỷ giá tăng sau này, trái ngược với một người mua ngoại tệ để thanh toán tiền nhập khẩu hoặc tài trợ cho đầu tư nước ngoài.

Nếu có ít khả năng thu về khoản lợi lớn thì sẽ không có động lực cho hoạt động đầu cơ. 

Việc phân biệt đầu cơ với đầu tư đôi khi khá khó khăn, buộc những người tham gia thị trường phân biệt đầu cơ với đầu tư dựa trên các yếu tố đo lường bản chất của tài sản, thời gian nắm giữ dự kiến và/ hoặc đòn bẩy được sử dụng.

3. Phân biệt giữa Arbitrage và Speculation

Giống nhau: cùng mua bán ngoại tệ nhằm thu lợi nhuận từ chênh lệch tỷ giá 

Khác nhau:

Bài viết trên đây đã giới thiệu đến bạn đọc các khái niệm về Arbitrage và Speculation. Từ đó, cho thấy sự khác biệt giữa hai khái niệm này. Hãy tiếp tục theo dõi những bài viết tiếp theo của libra24h.com để có thêm nhiều thông tin hữu ích. 

Nguồn: Tổng hợp

Hà Thương