Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (Operating cash flow – OCF) là các dòng tiền thu vào – chi ra liên quan đến thu nhập và chi phí của doanh nghiệp và xảy ra thường xuyên trong quá trình sản xuất kinh doanh.
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là các dòng tiền thu vào – chi ra liên quan đến thu nhập và chi phí của doanh nghiệp và xảy ra thường xuyên trong quá trình sản xuất kinh doanh. Là thước đo lượng tiền mặt được tạo ra từ các hoạt động kinh doanh thông thường của công ty.
2. Ý nghĩa
- Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là dòng tiền quan trọng nhất trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ vì nó thể hiện khả năng tạo tiền từ nội tại hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm đáp ứng các nhu cầu trả nợ, chia lãi cho các chủ sở hữu và gia tăng đầu tư.
- Ngoài ra, các thông tin từ dòng tiền của hoạt động kinh doanh kỳ này là cơ sở quan trọng cho việc lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ kỳ tới.
- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh OCF thể hiện ở Mã số 20, bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
3. Minh họa về OCF – Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
Trong bảng Báo cáo tài chính, OCF được tính bởi 2 phương pháp tính toán:
- Phương pháp trực tiếp
- Phương pháp gián tiếp
Xác định dòng tiền từ hoạt động kinh doanh theo phương pháp trực tiếp
Theo phương pháp trực tiếp, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh được lập trên cơ sở các khoản thu trừ đi các khoản chi cho hoạt động kinh doanh, các khoản thu chi được xác định căn cứ trên tài khoản vốn bằng tiền và các tài khoản đối ứng.
Tính OCF ở phương pháp trực tiếp thì chỉ cần trừ chi phí hoạt động khỏi tổng doanh thu.
Theo cách này, tuy đơn giản và chính xác, nhưng không cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều thông tin về công ty, hoạt động của công ty hoặc các nguồn tiền mặt.
Có một nguyên tắc dễ nhớ về OCF là: Trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, mục nào tiền vào là dấu Dương, tiền ra khỏi là dấu Âm – được bỏ trong ngoặc
Xác định dòng tiền từ hoạt động kinh doanh theo phương pháp gián tiếp
Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ thường được thực hiện theo phương pháp gián tiếp – Tức là điều chỉnh thu nhập ròng thành tiền mặt bằng các chênh lệch các khoản như khấu hao, phải thu, hàng tồn kho.
Phương pháp gián tiếp sẽ làm rõ hơn về công ty các biện pháp kế toán và báo cáo tài chính. Nên các công ty thường sử dụng phương pháp gián tiếp.
Phương pháp gián tiếp sẽ điều chỉnh thu nhập ròng cho những thay đổi các khoản không dùng tiền mặt như khấu hao & hàng tồn kho…
Công thức tính OCF gián tiếp:
Trong đó: EBIT (Earning before Income and Taxes): Lợi nhuận trước lãi vay và thuế.
Dùng cách tính gián tiếp cho thông tin chi tiết hơn về doanh nghiệp của bạn. Cách tính này cho thấy rõ được biện pháp kế toán cũng như kết quả báo cáo tài chính. Các doanh nghiệp lớn nhỏ hiện nay hay áp dụng cách tính gián tiếp để biết OCF, biết rõ về lưu chuyển dòng tiền thuần.
4. Sự khác nhau giữa dòng tiền và lợi nhuận
Dòng tiền và lợi nhuận là hai khái niệm liên quan với nhau nhưng lại khác nhau.
- Dòng tiền thuần = Dòng tiền vào – Dòng tiền ra
- Lợi nhuận = Doanh thu – Chi phí
Nhiều người sẽ nghĩ rằng dòng tiền vào cũng là doanh thu và dòng tiền ra cũng như chi phí. Nhưng sự thật lại không phải vậy. Bạn có lợi nhuận chưa chắc bạn có tiền mặt (ví dụ như bạn bán nợ), có tiền mặt cũng chưa chắc sinh được lời.
Ví dụ: Bạn mở một cửa hàng, xong xuôi đâu vào đó bạn còn dư 300 triệu tiền vốn. Tháng đầu tiên bạn thu được 10 triệu tiền bán hàng. Anh bạn thấy bạn buôn bán có lời thế là liền đầu tư thêm cho bạn 200 triệu nữa. Vậy ở đây Dòng tiền vào = 200 + 10 = 210 triệu. Trong khi đó doanh thu của bạn chỉ có 10 triệu mà thôi.
Bài viết trên đây là những chia sẻ về Operating Cash Flow – Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và những khác biệt giữa dòng tiền và lợi nhuận mà các bạn không nên bỏ qua. Hiểu rõ được các cơ chế và những ưu nhược điểm của phương thức đầu tư này sẽ cho bạn thu lại lợi nhuận cao hơn. Hãy theo dõi các bài viết tiếp theo của libra24h.com để có thêm nhiều thông tin mới hơn nhé.
Nguồn: Tổng hợp
Hà Thương
