Giao dịch ký quỹ (Margin trading) đang là một xu hướng đầu tư mới rất hấp dẫn tại Việt Nam. Với những ưu điểm nổi bật như vốn ban đầu nhỏ và có thể thu lời ở cả hai chiều hướng của thị trường tiền điện tử giúp nó có thể tiếp cận được với đa dạng đối tượng khách hàng hơn so với hình thức giao dịch tiền mã hóa cơ sở. Hãy theo dõi bài viết sau đây của libra24h.com để có cái nhìn đúng đắn nhất về hình thức giao dịch này nhé!
1. Giao dịch ký quỹ (Margin trading) là gì?
Margin Trading có thể nói là giao dịch ký quỹ, tức là bạn ký quỹ một phần tiền bạn có để vay thêm tiền để giao dịch hoặc vay Bitcoin để bán mà bạn không phải thật sự mua nó (bán khống).
Hiểu đơn giản hơn, giao dịch ký quỹ là phương thức giao dịch tài sản bằng cách sử dụng các khoản quỹ do bên thứ 3 cung cấp. Tài khoản ký quỹ cho phép các trader tiếp cận được số vốn lớn, nâng cao vị thế của mình.
Giao dịch ký quỹ tăng giá trị của kết quả giao dịch làm cho các trader nhận được lợi nhuận lớn hơn nếu giao dịch đó thành công. Chính vì khả năng mở rộng lợi nhuận giao dịch này, giao dịch ký quỹ trở nên phổ biến hơn ở các thị trường biến động thấp, đặc biệt là thị trường forex. Tuy nhiên, giao dịch ký quỹ vẫn được sử dụng trong thị trường chứng khoán và tiền điện tử.
Trong các thị trường truyền thống, các khoản vay thường do một nhà môi giới đầu tư cung cấp. Tuy nhiên, trong giao dịch tiền điện tử, tiền thường do những người kiếm được tiền lãi dựa trên nhu cầu thị trường đối với tiền ký quỹ cung cấp. Ngoài ra, một số sàn giao dịch tiền điện tử cũng cung cấp tiền ký quỹ cho người dùng của họ.
2. Cách thức hoạt động của giao dịch ký quỹ
Để có thể giao dịch ký quỹ trên một sàn nào giao dịch nào đó, bạn cần phải có một khoản tiền gọi là tiền ký quỹ (hay còn gọi là thế chấp). Một số sàn cho bạn mượn gấp 3 số tiền bạn ký quỹ (Leverage 3x) hoặc thậm chí như sàn BitMEX bạn có thể mượn gấp 100 lần (Leverage 100x). Bạn phải trả một khoản phí (lãi suất) theo ngày cho sàn dựa trên số tiền bạn đã mượn, mức phí được quy định tùy sàn.
Ví dụ:
Dĩ nhiên, các sàn giao dịch và thị trường khác nhau sẽ cung cấp một bộ quy tắc và tỷ lệ đòn bẩy (leverage) riêng biệt.
Trong thị trường chứng khoán, 2:1 là tỷ lệ điển hình, với hợp đồng tương lai thường được giao dịch ở mức đòn bẩy 15:1.
Đối với Forex, giao dịch ký quỹ thường được đòn bẩy theo tỷ lệ 50:1, một số trường hợp cũng sử dụng cả tỉ lệ 100:1 và 200:1.
Trong thị trường tiền điện tử, các tỷ lệ này thường dao động từ 2:1 đến 100:1 và cộng đồng giao dịch thường sử dụng thuật ngữ ‘x’ (2x, 5x, 10x, 50x, v.v.).
3. Vị thế (Position) trong Margin Trading
3.1. Vị thế ngắn (Short Position) còn gọi là vị thế bán
Vị thế ngắn hay còn được gọi là vị thế bán
Ở Short Position, bạn vay sàn giao dịch một lượng Bitcoin (hoặc dùng Bitcoin của bạn đã nạp vào) và bán ra ở giá hiện tại để lấy USD và hi vọng sau giá Bitcoin sẽ xuống. Khi giá Bitcoin xuống thì cũng với lượng USD đấy bạn sẽ mua được nhiều Bitcoin hơn, bạn sẽ lấy phần gốc trả cho sàn (kèm một ít lãi suất cho vay) và giữ lại phần lời.
3.2. Vị thế dài (Long Position) còn gọi là vị thế mua.
Ở Long Position, bạn sử dụng USD có sẵn hoặc vay sàn thêm tiền để mua Bitcoin và chờ Bitcoin lên giá để bán lấy tiền lời. Điều này tương tự khi bạn mua bán coin trên các sàn thông thường như Binance, Bittrex.
Ví dụ:
Trên sàn BitMEX chỉ có duy nhất một tài khoản chứa Bitcoin nên khi vào lệnh số USD của lệnh sẽ được gọi là contract. Nếu bạn vào lệnh Short thì số contract sẽ là âm và với lệnh Long thì số contract sẽ là dương. Số contract này đại diện cho vị thế của bạn, gọi là Position Size (kích thước vị thế).
4. Đòn bẩy (Leverage) trong giao dịch ký quỹ
Điều được quan tâm nhất trong Margin Trading chính là đòn bẩy (Leverage). Với Leverage bạn có thể mượn sàn số tiền lớn gấp nhiều lần số tiền bạn đang sở hữu.
Ký hiệu thường gặp là Nx, với N là số dương, đại diện cho tỉ lệ số tiền vay/số tiền thật có.
Ví dụ với đòn bẩy 10x bạn sẽ được vay số tiền gấp 10 lần số tiền bạn đang có.
5. Ưu và nhược điểm của Margin Trading
5.1. Ưu điểm của giao dịch ký quỹ
Với đòn bẩy, bạn có thể dễ dàng tăng lợi nhuận của bạn trong mỗi lệnh. Với cùng một số tiền, khi sử dụng đòn bẩy bao nhiêu lần bạn có thể đạt được lợi nhuận gấp bấy nhiêu lần.
Những nhà đầu tư có số vốn đầu tư ít có thể tận dụng đòn bẩy để mua được nhiều Bitcoin hơn và nhanh chóng có lời từ những đợt tăng giá nhỏ thay vì mua được ít Bitcoin và phải chờ những đợt tăng giá lớn hoặc chỉ lời ít từ đợt tăng giá nhỏ.
Margin trading còn mở ra cơ hội kiếm lời ngay khi thị trường đang downtrend nhờ lệnh Short, điều mà trade ở sàn cơ bản không có được.
5.2. Nhược điểm của giao dịch ký quỹ
Nếu bạn có thể lời gấp bao nhiêu lần khi Margin với đòn bẩy thì bạn cũng có thể lỗ bấy nhiêu lần. Nếu vào lệnh không cẩn thận và chọn đòn bẩy quá lớn số lỗ của bạn có thể quá lớn đến mức mất trắng tài khoản.
Ngoài ra, trong Margin Trading, bạn chỉ được phép lỗ đến một mức nhất định khi mở position. Tuy bạn chưa thật sự lỗ nếu như chưa đóng position nhưng nếu lỗ dự định vượt quá số lỗ cho phép thì position của bạn sẽ bị sàn thanh lý, để bạn một khoản lỗ khổng lồ và chỉ trả lại bạn số tiền ít ỏi còn lại. Việc bị thanh lý sớm được trader gọi là ‘cháy tài khoản’.
Để tránh bị cháy tài khoản, bạn cần phải thanh lý bớt số hợp đồng trong position để cắt lỗ hoặc nạp thêm tiền vào tài khoản ký quỹ để nới rộng khoản lỗ cho phép, giúp cầm cự thêm thời gian chờ thị trường đổi hướng. Việc nạp thêm tiền này hay được trader gọi là “bơm giáp”.
6. Ví dụ cụ thể về giao dịch ký quỹ
6.1. Ví dụ về giao dịch ký quỹ
Một trader giao dịch trên sàn BitMEX:
(Chú ý, trên sàn BitMEX sử dụng kí hiệu Bitcoin là XBT thay vì BTC)
Trader đó “đánh ngắn” (Short/Sell) 100XBT trong cặp XBTUSD ở giá 8000 USD. Tổng cộng anh ta bán:
Vài hôm sau đó, giá Bitcoin giảm xuống còn 7500 USD, vậy lợi nhuận của trader đó là:
Trong ví dụ này, ta có thể hiểu do trader đó dự đoán được giá Bitcoin sẽ giảm xuống dưới 8000 USD nên trader đã thực hiện bán khống 100 XBT ở giá 8000 USD và mua lại ở giá 7500 USD. Kết quả là, sau giao dịch này số Bitcoin này tăng thêm 6.67 XBT do giá Bitcoin đã rẻ hơn, và đó là phần lợi nhuận trader đó thu được.
Ngược lại, nếu giá Bitcoin tăng lên thì trader phải mua giá cao và có được ít Bitcoin hơn, như vậy là trader đã lỗ.
6.2. Ví dụ về đòn bẩy trong giao dịch ký quỹ
Tiếp tục ví dụ trên, trader bắt đầu với 100XBT và sau khi Short thì anh ta có được 106.67XBT, tức đã có lời 6.67%. Tuy nhiên nếu xét về giá trị ở USD thì anh ta vẫn hòa vốn bởi vì:
Tuy sở hữu nhiều XBT hơn nhưng do giá Bitcoin giảm nên số tiền anh ta có vẫn không thay đổi. Tuy nhiên, nếu anh ta sử dụng đòn bẩy x5 ở lần trade đó thì mọi chuyện sẽ như sau:
Lợi nhuận tính bằng XBT:
Lợi nhuận tính bằng USD:
Như vậy, trader sẽ có lợi nhuận 33.33% về số XBT và quy ra USD trader vẫn có lợi nhuận 25% so với tổng số vốn đầu tư ban đầu.
Đó là lý do vì sao để thực sự có lời, bạn cần kết hợp đòn bẩy, nếu không thì bạn chỉ gia tăng số Bitcoin bạn đang sở hữu.
Tóm lại, giao dịch ký quỹ là một công cụ hữu ích cho nhà đầu tư muốn gia tăng lợi nhuận từ các giao dịch thành công. Nếu được sử dụng đúng cách, các giao dịch này có thể giúp tăng lợi nhuận cũng như đa dạng hóa danh mục đầu tư. Tuy nhiên,nó cũng có thể tăng thua lỗ và có mức độ rủi ro cao hơn nhiều. Vì vậy, giao dịch ký quỹ ưu tiên những trader có kỹ năng cao mới nên sử dụng do mức độ biến động thị trường cao.
Hy vọng, thông qua những kiến thức trên, các bạn đã hiểu rõ hơn về giao dịch ký quỹ hay margin trading. libra24h.com chúc các bạn thành công!
Nguồn: Tổng hợp
Phạm Trang
