Cash flow là thuật ngữ trong ngành tài chính, tạm dịch là dòng tiền, trong đó có thể là tiền mặt hoặc các khoản tương đương tiền mặt. Trong bài viết này, libra24h.com sẽ giới thiệu đến các bạn khái niệm dòng tiền, cách đánh giá dòng tiền và các loại dòng tiền trong một doanh nghiệp.
1. Dòng tiền là gì?
Dòng tiền (Cash Flow – CF) là sự tăng hoặc giảm số tiền mà một doanh nghiệp, tổ chức hoặc cá nhân có.
Trong tài chính, thuật ngữ này được sử dụng để mô tả lượng tiền mặt (tiền tệ) được tạo ra hoặc chi tiêu trong một khoảng thời gian nhất định.
Có nhiều loại CF với các mục đích sử dụng và tầm quan trọng khác nhau để điều hành doanh nghiệp và thực hiện phân tích tài chính.
Dòng tiền và lợi nhuận
Dòng tiền khác hoàn toàn so với lợi nhuận. Hai thuật ngữ này nghe có vẻ giống nhau nên dễ bị nhầm lẫn nên cần có sự phân biệt rõ ràng.
Dòng tiền là dòng tiền vào và ra của một doanh nghiệp.
Trong khi đó lợi nhuận được sử dụng cụ thể để đo lường thành công tài chính của một công ty hoặc tổng thể nó kiếm được bao nhiêu tiền. Đây là số tiền còn lại sau khi công ty thanh toán hết các nghĩa vụ của mình. Lợi nhuận là bất cứ thứ gì còn lại sau khi trừ đi các khoản chi phí của một công ty khỏi doanh thu của nó.
2. Dòng tiền và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Đánh giá số lượng, thời gian và tính toán khả năng của các dòng tiền, cùng với nguồn gốc và nơi đi là một trong những mục tiêu quan trọng nhất của báo cáo tài chính.
Nó là điều cần thiết để đánh giá tính thanh khoản, tính linh hoạt và hiệu suất tài chính tổng thể của một công ty.
Dòng tiền dương (CF > 0) cho thấy tài sản thanh khoản của công ty đang tăng lên, cho phép công ty giải quyết các khoản nợ, tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh, hoàn trả tiền cho các cổ đông, thanh toán các chi phí và cung cấp thêm một bộ đệm để chống lại các thách thức tài chính trong tương lai.
Các công ty có sự linh hoạt tài chính mạnh mẽ có thể tận dụng các khoản đầu tư có lợi nhuận. Công ty với dòng tiền dương cũng có thể tồn tại được trong thời kỳ suy thoái, bằng cách tránh được các chi phí khó khăn tài chính.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Các dòng tiền có thể được phân tích bằng cách sử dụng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ – một báo cáo tài chính tiêu chuẩn báo cáo về các nguồn và việc sử dụng tiền mặt của một công ty trong một khoảng thời gian xác định.
Ban quản lý công ty, các nhà phân tích và nhà đầu tư có thể sử dụng nó để xác định mức độ một công ty có thể kiếm tiền mặt để trả nợ và quản lý chi phí hoạt động của mình.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một trong những báo cáo tài chính quan trọng nhất được phát hành bởi một công ty, cùng với bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập.
3. Các loại dòng tiền
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp (CFO)
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (Cash Flow from Operations – CFO) là dòng tiền liên quan trực tiếp đến việc sản xuất và bán hàng hóa từ các hoạt động thông thường.
CFO cho biết liệu một công ty có đủ tiền để thanh toán các hóa đơn hoặc chi phí hoạt động hay không. Nói cách khác, dòng tiền vào phải hơn dòng tiền ra để một công ty có thể duy trì về mặt tài chính trong dài hạn.
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh được tính bằng cách lấy tiền mặt nhận được từ việc bán hàng và trừ đi các chi phí hoạt động đã trả bằng tiền mặt trong kỳ.
CFO được ghi nhận trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty, được báo cáo hàng quý và hàng năm. Dòng tiền hoạt động cho biết liệu một công ty có thể tạo ra đủ dòng tiền để duy trì và mở rộng hoạt động hay không, nhưng nó cũng cho biết khi nào một công ty cần tài trợ bên ngoài để mở rộng vốn.
Dòng tiền từ hoạt động đầu tư của doanh nghiệp (CFI)
Dòng tiền từ hoạt động đầu tư (Cash Flows from Investing – CFI) báo cáo lượng tiền mặt đã được tạo ra hoặc chi tiêu từ các hoạt động liên quan đến đầu tư khác nhau trong một thời kỳ cụ thể.
Hoạt động đầu tư bao gồm mua tài sản đầu cơ, đầu tư vào chứng khoán hoặc bán chứng khoán hoặc tài sản.
CFI có thể âm nếu một lượng tiền đáng kể được đầu tư vào hoạt động dài hạn của công ty, chẳng hạn như nghiên cứu và phát triển (R&D). Chính vì vậy CFI không phải lúc nào cũng là một dấu hiệu cảnh báo.
Dòng tiền từ hoạt động tài chính của doanh nghiệp (CFF)
Dòng tiền từ tài chính (Cash Flows from Financing – CFF) cho biết các dòng tiền ròng được sử dụng để tài trợ cho công ty và nguồn vốn của nó. Các hoạt động tài chính bao gồm các giao dịch liên quan đến phát hành nợ, vốn cổ phần và trả cổ tức.
Dòng tiền từ các hoạt động tài chính cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc về sức mạnh tài chính của một công ty và cấu trúc vốn của một công ty được quản lý tốt như thế nào.
4. Các chỉ số dùng để phân tích dòng tiền trong doanh nghiệp
Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ cùng với các báo cáo tài chính khác, doanh nghiệp tính toán và phân tích các chỉ số khác nhau để có thể điều chỉnh và cân đối dòng tiền của công ty một cách kịp thời.
Chỉ số khả năng trả nợ DSCR
Chỉ số khả năng trả nợ (Debt-Service Coverage Ratio – DSCR) là thước đo dòng tiền có sẵn để thanh toán các nghĩa vụ nợ hiện tại.
Ngay cả những công ty kinh doanh có lợi nhuận cũng có thể thất bại nếu hoạt động kinh doanh của họ không tạo ra đủ tiền mặt để duy trì tính thanh khoản.
Do đó, các nhà đầu tư và chủ nợ dựa vào chỉ số DSCR để xác định xem liệu công ty có đủ tiền và các khoản tương đương tiền để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không:
Chỉ số khả năng trả nợ DSCR = Thu nhập ròng từ hoạt động / Nghĩa vụ nợ ngắn hạn
- Nếu DSCR
- Nếu DSCR > 1 thì doanh nghiệp có đủ thu nhập để trả các nghĩa vụ nợ hiện tại.
Dòng tiền tự do FCF
Dòng tiền tự do (Free Cash Flow – FCF) là số tiền mà một doanh nghiệp còn lại sau khi đã chi trả cho mọi chi phí cần thiết để tiếp tục hoạt động bao gồm thuê mặt bằng, nhà máy, thiết bị, lương chi trả cho lao động, thuế và hàng tồn kho còn lại.
Dòng tiền tự do = Dòng tiền hoạt động kinh doanh – Chi phí đầu tư
FCF là một thước đo hữu ích giúp các doanh nghiệp đánh giá về khả năng sinh lời thực sự của công ty cũng như mức độ hiệu quả tài chính.
Dòng tiền tự do không có đòn bẩy UFCF
Dòng tiền tự do không có đòn bẩy (Unlevered Free Cash Flow – UFCF) là dòng tiền của công ty trước khi thanh toán trả lãi vốn vay, dòng tiền tự do có sẵn để thanh toán cho tất cả các bên liên quan trong một công ty, bao gồm cả chủ nợ cũng như chủ sở hữu vốn..
Dòng tiền tự do không có đòn bẩy cho biết có bao nhiêu tiền có sẵn của công ty trước khi thực hiện nghĩa vụ tài chính của mình.
Như vậy những thông tin cơ bản về Dòng tiền Cash flow trong doanh nghiệp đã được libra24h.com trình bày cụ thể trong bài viết trên. Hy vọng bạn đọc đã học thêm được nhiều kiến thức tài chính bổ ích. Chúc bạn thành công!
- Bạn đọc tham khảo:
Nguồn: Tổng hợp
Phạm Hằng
