1. Benjamin Graham và những thương vụ nổi tiếng
Nhắc đến Benjamin Graham, giới đầu tư hẳn là sẽ nghĩ ngay đến thương vụ huyền thoại của ông. Đó là thương vụ đầu tư vào công ty bảo hiểm GEICO năm 1948.
Ban đầu, Graham không hề có ý định đầu tư vào công ty này. Ông cho rằng, không dễ để định giá doanh nghiệp bảo hiểm. Ngoài ra, vào thời điểm đó ngành bảo hiểm đang quay cuồng với lạm phát mạnh sau chiến tranh thế giới thứ hai gây ra nhiều tổn thất.
Bên cạnh đó, cổ đông lớn của GEICO khi ấy – gia đình Rhea – đang tìm cách bán đi 75% cổ phần của mình. Sau khi bị các nhà đầu tư lớn khác từ chối, họ đã tìm đến Graham – Newman.
Bất ngờ là Graham không những không từ chối, mà còn phá vỡ quy tắc đầu tư của mình để mua cổ phần của GEICO.
Trước đây, nếu có tìm hiểu về Graham, hẳn là ai cũng biết Graham hiếm khi phân bổ hơn 5% danh mục đầu tư của mình cho một khoản đầu tư. Ông thích sở hữu một danh mục đầu tư đa dạng các cổ phiếu giá rẻ, giảm thiểu rủi ro với định giá thấp và đa dạng hóa.
Tuy nhiên dựa trên những phân tích và dự báo thị trường theo cách thức của riêng mình, Graham quyết định đầu tư 25% số vốn mình có để mua lại 50% cổ phần công ty bảo hiểm GEICO với giá chỉ 712,000 USD.
Graham đã mua một nửa công ty với 1,500 cổ phiếu, mỗi cổ phiếu có giá trị 475 USD (giảm 10% so với giá trị sổ sách).
Ông lập tức trở thành Chủ tịch Hội đồng quản trị với số cổ phần lớn này. Chủ ngân hàng đầu tư trong thỏa thuận – Lorimer Davidson đã gia nhập công ty như một phần của giao dịch – và sẽ kế nghiệp Goodwin khi ông nghỉ hưu vào năm 1958 với tư cách là CEO.
Năm 1949, lợi nhuận của GEICO đã tăng vượt mốc 1 triệu USD. Để lấy ví dụ về lợi thế chi phí thấp được GEICO áp dụng, tỷ lệ lợi nhuận bảo hiểm trên mức phí là 27.5%.
Đến năm 1950, công ty đã có gần 144,000 chính sách có hiệu lực và 8 triệu USD phí bảo hiểm hàng năm, được cấp phép chỉ trong 15 tiểu bang (tất nhiên bao gồm cả D.C.).
8 năm sau khi đầu tư vào GEICO, năm 1956 Graham quyết định bán hết cổ phần của mình ở GEICO để rút khỏi thị trường, tập trung vào giảng dạy và truyền lại triết lý đầu tư. Tại thời điểm đó, tỷ lệ lợi nhuận Graham đạt được là 1,635%.
Năm 1958, tổng thị trường khả dụng của công ty nhiều hơn gấp 3 lần so với khi bắt đầu thu hút các nhân viên chính phủ, các nhà quản lý, nhân viên kỹ thuật và hành chính với các tài liệu nổi bật cần thiết.
Sau 25 năm, giá trị của khoản đầu tư này lên tới 400 triệu USD, tức là tăng gấp 562 lần, và vẫn đang tiếp tục phát triển.
Bạn đọc có thể tham khảo thêm:
2. Benjamin Graham quotes: Những câu nói nổi tiếng của Benjamin Graham
Cùng với việc cho ra mắt những cuốn sách để đời, Benjamin Graham đã để lại rất nhiều những câu nói nổi tiếng.
Dưới đây là những câu nói được truyền lại qua bao nhiêu đời và mang lại nhiều giá trị cho các nhà đầu tư trẻ ngày nay.
- Đầu tư đơn giản nhưng không hề dễ dàng.
- Thật vô lý khi nghĩ rằng có thể đầu tư thành công chỉ từ những phân tích, dự đoán về thị trường.
- Trong ngắn hạn, thị trường là một chiếc máy bỏ phiếu lựa chọn giữa mua và bán, còn trong dài hạn, thị trường là một chiếc bàn cân để cân rõ trọng lượng của từng doanh nghiệp.
- Để đạt được những kết quả đầu tư đủ để làm hài lòng bạn dễ hơn so với nhiều người nghĩ, nhưng để có những kết quả vượt trội thì khó hơn người ta nghĩ rất nhiều.
- Một nhà đầu tư đích thực thì nên suy nghĩ và hành động như một nhà đầu tư, chứ không phải một nhà đầu cơ.
- Nếu bạn coi đầu tư cổ phiếu là mua sắm, thì hãy coi nó như việc mua đồ ở tạp hóa (chờ khuyến mãi, giảm giá) chứ đừng coi như mua nước hoa, mỹ phẩm (giá thường đắt hơn giá trị thực).
- Rắc rối lớn nhất, cũng như kẻ thù lớn nhất của nhà đầu tư, chính là bản thân họ.
- Những nguyên tắc cơ bản của đầu tư thường không thay đổi từ thế kỷ này sang thế kỷ khác, nhưng để ứng dụng đúng cách các nguyên tắc này cần thích ứng với những thay đổi của môi trường đầu tư và cơ chế của thị trường tài chính.
- Việc bỏ quá nhiều tiền để mua một công ty tốt không hẳn là một chiến lược đầu tư tốt.
- Một nhà đầu tư nếu không thể làm chủ cảm xúc của bản thân thì sẽ không được chuẩn bị tốt để nhận lợi nhuận từ thị trường.
- Đầu tư cổ phiếu không nên chỉ dựa vào sự lạc quan mà còn phải dựa vào những con số tính toán nữa.
- Bất cứ ai kể cả những nhà đầu tư thông minh cũng cần phải vững vàng về ý chí để không bị ảnh hưởng bởi đám đông.
- Nhà đầu tư khi phân tích thị trường cũng giống như việc cư xử với vợ của mình, có thể không quá chú tâm đến lời nói, nhưng không được phớt lờ hoàn toàn. Biết cách để thu nhận điều cần thiết và bỏ qua những điều không đáng quan tâm là kỹ năng của người chồng giỏi cũng như một nhà đầu tư giỏi.
Không chỉ có vậy, Benjamin Graham còn để lại rất nhiều những câu nói nổi tiếng khác, là những triết lý đầu tư truyền cảm hứng cho không ít các nhà đầu tư lỗi lạc.
Bài viết với chủ đề tương tự:
3. Sách hay về Benjamin Graham
Bên cạnh sự nghiệp đầu tư vĩ đại của mình, Benjamin Graham còn rất quan tâm đến việc viết sách về đầu tư. Graham đã đưa rất nhiều những triết lý, chiến lược đầu tư của mình vào những cuốn sách mà ông viết.
Bạn đọc có thể tham khảo tại bài viết:
Tải sách Nhà Đầu Tư Thông Minh tác giả Benjamin Graham PDF miễn phí
Dưới đây là những cuốn sách được xem là hay nhất về triết lý đầu tư của Benjamin Graham do chính tay ông viết để truyền lại cho thế hệ sau.
3.1. Nhà đầu tư thông minh
Nhắc đến Benjamin Graham, không ai là không biết đến cuốn sách kinh điển này của ông.
Đây quả thực là cuốn sách gối đầu giường của biết bao thế hệ nhà đầu tư, với những triết lý đặc trưng của Graham.
Được biết đến là cha đẻ của đầu tư giá trị, Graham đã tạo nên sức ảnh hưởng rất lớn trong giới đầu tư với cuốn sách của mình.
Sau khi tái bản, cuốn sách được bổ sung những bình luận của ký giả nổi tiếng chuyên về tài chính – Jason Zweig. Dưới cái nhìn của Zweig, độc giả có thể hình dung kỹ hơn về cách áp dụng các nguyên tắc đầu tư của Graham trong thực tế thị trường hiện nay.
Nhà đầu tư thông minh là cuốn sách cần thiết với bất cứ nhà đầu tư giá trị nào.
3.2. Phân tích chứng khoán
Chỉ xếp ngay sau Nhà đầu tư thông minh, Phân tích chứng khoán là một trong những cuốn sách quan trọng cần phải có đối với các nhà đầu tư.
Đây cũng là cuốn sách đầu tiên mà Graham xuất bản, đồng sáng tác với đồng nghiệp David Dodd.
Mặc dù đã có từ cách đây hơn 80 năm nhưng cuốn sách vẫn giữ nguyên giá trị với những kiến thức, những bài học hữu ích, phương pháp đầu tư với tính ứng dụng tuyệt vời của Graham.
Dù thị trường chứng khoán có nhiều thay đổi cho đến ngày nay nhưng vẫn hoàn toàn có thể áp dụng những gì được đề cập trong cuốn sách, bởi đó là những triết lý bền vững, trường tồn và không thay đổi theo thời gian.
Phân tích chứng khoán được Warren Buffett xem là “một tấm bản đồ chỉ đường trong đầu tư” mà ông thường xuyên sử dụng.
3.3. The Interpretation of Financial Statements
Michael F. Price – Chủ tịch Công ty Tư vấn đầu tư nổi tiếng Franklin Mutual – từng chia sẻ về cuốn sách này: “Dù bạn là người mới đầu tư hay một chuyên gia nhiều kinh nghiệm, cuốn sách của Graham cũng mang lại lợi ích cho bạn giống như những gì tôi đã và đang đạt được.”
Cuốn sách này là những hướng dẫn cụ thể giúp bạn đọc hiểu sâu và phân tích được báo cáo tài chính. Những hướng dẫn này đã hoàn toàn được chứng minh qua thời gian.
Dù ngày nay The Interpretation of Financial Statements đã không còn được xuất bản, nhưng vẫn thường được nhắc tới bên cạnh Nhà đầu tư thông minh và Phân tích chứng khoán như một bộ ba kinh điển cần có trong đầu tư.
Warren Buffett, học trò nổi bật nhất của Graham từng nói: “Học theo các triết lý của Graham tức là bạn sẽ nhận được những lợi ích từ sự điên rồ của thị trường chứ không phải trở thành một phần của sự điên rồ đó.”
Không chỉ để lại nhiều bài học, triết lý đầu tư đắt giá, Benjamin Graham còn giúp cho biết bao người trở thành nhà đầu tư đại tài, và họ sẽ tiếp tục soi đường cho các thế hệ tiếp theo.
Xem thêm:
4 lời khuyên của Warren Buffett dành cho nhà đầu tư trẻ
David E. Shaw – đôi điều về nhà đầu tư định lượng hàng đầu phố Wall
Có thể nói, Benjamin Graham là người thầy của những huyền thoại. Việc tạo ra những huyền thoại khác trong giới đầu tư là một trong những thành công lớn nhất trong sự nghiệp của Graham. Hy vọng với những thông tin trên hữu ích với bạn. Libra24h.com chúc bạn thành công!
Nguồn: Govalue
Chi Nguyễn
